Отец Барака Обамы, Барак Обама-старший, вырос пастухом коз в сельской местности Кении, потом выиграл стипендию, которая позволила ему поступить в школу в США, и в конечном итоге стал ведущим экономистом кенийского правительства.
Мать Барака, С. Анн Дюнхэм, родилась в Уичито, штат Канзас, и вместе со своей семьей переехала в Техас и Вашингтон, где ее отец работал правительственным аудитором.
Анн и Барак-старший познакомились в университете Гонолулу, когда она поступила туда студенткой, а он — как обменный студент. Они встретились на занятии по русскому языку и вскоре после этого, чуть менее чем через год, поженились.
В 1961 году, когда Обаме было два года, его отец получил стипендию, чтобы учиться в Гарварде, и уехал с Гавайев в Массачусетс. Немного позже, в 1964 году, Анн и Барак-старший развелись. (Однажды еще Обама увидит своего отца; Барак-старший навестил Хонolulu в 1971 году, когда его сыну было 10 лет.)
Через год Анн вновь вышла замуж — за Лоло Соэторо из Индонезии, с которым в 1970 году она родила второго ребенка, Майю. В течение нескольких лет Обама, его мать, полусестра и мачеха жили в Индонезии, где он и учился в школе.
Его первая школа, которую вела местное правительство и в которой, наполовину учили по программе ислама, находилась в не очень далеком 20-минутном ходьбы от дома. Позже он перевелся в престижную католическую школу Святого Франциска, где изучал христианство.
В 1971 году семья на короткое время вернулась на Гавайи. Мачеха Обамы, которую наняло индонезийское правительство, затем переехала вместе с семьей обратно в Индонезию, но Обама решил остаться на Гавайях, чтобы закончить школу и оказаться ближе к своим бабушке и дедушке.
Он некоторое время жил с ними, а потом переехал к матери, которая вернулась вместе с ним на Гавайи после некоторого времени, проведенного в Индонезии, чтобы помочь ему со своими школьными занятиями. На короткое время семья из трех человек снова жила в Индонезии, и вновь Обама выбрал остаться на Гавайях. Затем его мать в последний раз вернулась, переехала в квартиру в Хонolulu, и Обама продолжал там жить. На непродолжительное время семья жила в бедности, в том числе полагаясь на продовольственные карточки, выдаваемые правительством. В 1979 году он окончил школу Пунану, престижный колледж в Хонolulu.
Он в течение двух лет посещал колледж Оксидентал в пригороде Лос-Анджелеса, где начал проявлять интерес к политологии, затем перешел в Колумбийский университет в Нью-Йорке, чтобы изучать политику, и в 1983 году получил степень бакалавра по политологии.
В первом годе обучения в Оксидентале колледж он произнес свою первую значительную речь, в которой заявил о себе, как о чернокожем, хотя его внешность очевидно смешанная. Во время учебного года колледжа он пережил немалый интеллектуальный рост. Он вел аскетический образ жизни и глубоко погрузился в учебу, читая работы Фридриха Ницше, Тони Моррисон, Уильяма Фолкнера и других.
После колледжа он в течение короткого времени работал в компании Business International Corp. редактором и копирайтером, затем в течение трех лет работал в Чикаго организатором в некоторых из самых бедных районов города.
В 1988 году он поступил в юридическую школу Гарвардского университета и стал первым афроамериканцем, избранным президентом Harvard Law Review. В это же время он работал летним ассоциатом в престижной юридической фирме Чикаго Sidley Austin, где познакомился с Мишель Робинсон, еще одним юристом фирмы и коренным жителем Чикаго. Двое поженились в 1992 году.
После Гарварда Обама вернулся в район Чикаго и активно занялся политикой Демократической партии. Организовав проект Голоса, работу народной инициативы, целью которой было зарегистрировать афроамериканцев на выборах в ноябре, он помог десяткам тысяч людей в Чикаго и других городах по всему штате Иллинойс вписаться в списки голосующих. Эта работа приписывается тому, что она помогла демократу Биллу Клинтону победить в этом штате в очень тяжелой президентской гонке.
В результате работы Обамы и других участников проекта в Сенат США впервые была избрана чернокожая женщина Карол Мозли Браун, член законодательного органа штата.
После возвращения из Гарварда Обама написал свою первую книгу, мемуары под названием Сны отца: история расы и наследства, которая была опубликована в 1995 году. Эта книга рассказывает, как Обама, тогда еще молодой человек в возрасте около 39 лет, пришел к примирению со своим бирacialным (двунациональным) самоопределением, отправившись в Кению, чтобы проследить историю своего умершего черного отца и навестить родственников и друзей в сельских деревнях, где вырос его отец, и в городской среде Найроби, где его отец посещал колледж и познакомился с белой женой.
Во время работы над книгой «Сны отца» Обама работал адвокатом по вопросам избирательных прав и гражданских прав. Он также время от времени читал лекции в Чикагском университете.